Trong số các sàn giao dịch chứng khoán trên thế giới, NASDAQ nổi bật - một sàn giao dịch mà có thể vượt qua nhiều đối thủ cạnh tranh nổi tiếng, vốn đã thống trị thị trường trong một thời gian dài, trong vài thập kỷ. Kể từ khi thành lập, NASDAQ đã nổi bật với những đặc điểm khiến nó trở thành sàn giao dịch chứng khoán phát triển nhanh nhất trên thế giới. Hãy nói về điều này chi tiết hơn.
National Association of Securities Dealers Automatic Quoting System (NASDAQ) là sàn giao dịch điện tử lớn nhất ở Hoa Kỳ và lớn thứ hai trên thế giới tính theo vốn hóa. Đây là hệ thống giao dịch điện tử đầu tiên trên thế giới.
Các sàn giao dịch chứng khoán đã tồn tại rất lâu trước NASDAQ, nhưng trước khi NASDAQ xuất hiện vào năm 1971, giao dịch không được tiến hành bằng điện tử. Chính sự xuất hiện của sàn giao dịch này gắn liền với việc tăng cường chính sách tự động hóa hoạt động trên thị trường chứng khoán. Nhu cầu như vậy nảy sinh do sự nhầm lẫn diễn ra trên thị trường không định trước, với sự tăng trưởng liên tục, nó bị ảnh hưởng nặng nề do thiếu hệ thống hóa dễ hiểu. Hiệp hội quốc gia các đại lý chứng khoán (NASD) đã được giao nhiệm vụ thay đổi điều này. Việc sử dụng các hệ thống liên lạc điện tử hiện tại vào thời điểm đó, NASD đã thay đổi các sàn giao dịch chứng khoán mãi mãi, tạo ra NASDAQ - sàn giao dịch chứng khoán đầu tiên sử dụng hệ thống điện tử để giao dịch tài sản có giá trị. Xu hướng thị trường cũng tập trung vào các hệ thống tự động hóa công nghệ cao, kết quả là NASDAQ bắt đầu nhanh chóng trở nên phổ biến và có tầm ảnh hưởng.
Ban đầu, chỉ có các công ty điện tử và phần mềm giao dịch chứng khoán trên NASDAQ, nhưng rất nhanh chóng các công ty từ các khu vực thị trường khác bắt đầu tham gia. Sàn giao dịch không có sàn giao dịch truyền thống, mọi giao dịch đều được thực hiện qua mạng.
Ngày nay vốn hóa của NASDAQ vượt quá 19 tỷ USD và vốn hóa thị trường của NASDAQ được ước tính là 12 nghìn tỷ USD. Hơn 3.000 công ty khác nhau từ nhiều lĩnh vực thị trường khác nhau được niêm yết trên sàn giao dịch, bao gồm những người khổng lồ như Intel, Apple, Microsoft Corporation, NVIDIA Corporation, Yandex, Google và nhiều công ty khác. Sau sự tiếp quản của OMX Group vào năm 2007, NASDAQ thâm nhập thị trường châu Âu với NASDAQ OMX Group khổng lồ. Chủ sở hữu của NASDAQ - Nasdaq, Inc đã thực hiện IPO vào năm 2002, trở thành một công ty.
Một đặc điểm chính của sàn giao dịch là sự vắng mặt của các thuộc tính dường như bắt buộc như một sàn giao dịch và một trung gian chuyên nghiệp để thực hiện các giao dịch giữa các bên.
Về cốt lõi, NASDAQ là một mạng máy tính lớn hợp nhất trực tiếp tất cả những người tham gia thị trường, cho phép bạn giao dịch trực tiếp mà không cần trung gian.
NASDAQ có chỉ số riêng - Chỉ số NASDAQ 100, bao gồm các công ty lớn nhất, theo giá trị thị trường, giao dịch trên sàn chứng khoán. Khác nhau về độ biến động cao. Nhưng đây không phải là chỉ số duy nhất của sàn giao dịch.
Chỉ số tổng hợp NASDAQ là một chỉ số tổng hợp đặc biệt bao gồm hơn 5.000 công ty (không chỉ của Mỹ mà còn của châu Âu).
Chỉ số tổng hợp thị trường trong nước NASDAQ là một chỉ số trao đổi tổng hợp khác, nhưng chỉ gồm các công ty Mỹ.
Chỉ số công nghiệp NASDAQ là một chỉ số liên quan đến các công ty công nghiệp.
Chỉ số tài chính NASDAQ là chỉ số dành cho các công ty tài chính.
Chỉ số máy tính NASDAQ - một chỉ số liên quan đến các công ty phát triển phần mềm khác nhau.
Chỉ số công nghệ sinh học NASDAQ là một chỉ số liên quan đến các công ty phát triển và bán công nghệ sinh học và dược phẩm.
Ngoài các chỉ số của riêng mình, NASDAQ còn tính toán các chỉ số của các sàn giao dịch cạnh tranh: S&P, AMEX và thậm chí là NYSE Composite từ đối thủ cạnh tranh chính của NASDAQ - NYSE.
Bản thân sàn giao dịch chia các công ty thành hai loại:
Theo đó, các yêu cầu cao hơn được đặt ra đối với công ty trước đây, và các công ty này khó nằm trong danh sách hơn nhiều so với các công ty còn lại.
Không có bên trung gian nào trên sàn NASDAQ, trong khi cấu trúc của sàn giao dịch đòi hỏi một số lượng lớn người tham gia vào hoạt động giao dịch. Bản thân thị trường NASDAQ bao gồm:
Bản thân các mức giá của NASDAQ được chia thành ba cấp độ:
Ở đây, nó là cần thiết để tập trung vào phần sau.
Các nhà tạo lập thị trường là những người giao dịch độc lập, người mà ký kết các giao dịch trên tài khoản của riêng họ, cạnh tranh gay gắt với nhau và đăng báo giá, muốn nhận được lệnh mua và bán của nhà đầu tư, thể hiện sự quan tâm của họ đến chúng. Khi nhận được lệnh, nó được thực hiện ngay lập tức.
Các nhà tạo lập thị trường là thành viên của thị trường NASDAQ, nhưng không phải là những người duy nhất. Ngoài chúng, NASDAQ tích cực sử dụng ECN - hệ thống giao dịch điện tử mà cố gắng nhận lệnh của nhà đầu tư.
Các nhà tạo lập thị trường thực hiện các nhiệm vụ cụ thể:
Các nhà tạo lập thị trường được chia thành 4 loại:
Mặc dù công việc của NASDAQ liên quan chặt chẽ đến mức giá, nhưng dòng lệnh cũng đóng một vai trò quan trọng trong hoạt động của sàn giao dịch. Tuy nhiên, những thay đổi về số lượng lệnh đặt đã nhận không ảnh hưởng đến hoạt động của nó theo bất kỳ cách nào.
Đây cũng là một yếu tố hấp dẫn góp phần cho việc trao đổi phát triển nhanh chóng, điều này cũng giải thích sự phổ biến của nó đối với các dealers.