Rollover (đôi khi được viết tắt là "roll") là một thành phần không thể thiếu của giao dịch tài chính kéo dài ngày thanh toán của một vị thế mở trong một ngày giao dịch - thường là thị trường ngoại hối, hàng hóa hoặc chỉ số - mà không cần thực hiện giao hàng hoặc giao hàng trên chính tài sản đó. Nó cho phép các nhà giao dịch giữ các vị trí qua đêm mà không cần thực hiện giao hàng/giao hàng trên các tài sản như forex hoặc hàng hóa mà không cần thực hiện một trong hai.
Khi thảo luận về các giao dịch thị trường ngoại hối, "rollover" đề cập đến việc giải quyết mở rộng một vị thế mở cho đến ngày giao dịch tiếp theo, thường bằng cách đóng và mở lại các giao dịch vào mỗi cuối mỗi ngày giao dịch để ngăn chặn việc phân phối vật lý các loại tiền tệ liên quan. Thông qua các cơ chế giao dịch rollover như vị trí giao dịch rollover có thể vẫn mở ngoài thị trường đóng cho phép các nhà giao dịch kiếm được hoặc trả lãi cho các vị trí mở được giữ ngoài thời gian đóng.
Lãi suất tái đầu tư, còn được gọi là lãi suất hoán đổi hoặc lãi qua đêm, đề cập đến chi phí hoặc lợi ích liên quan đến việc giữ các vị trí qua đêm. Các tính toán cho lãi suất tái đầu tư xem xét sự khác biệt về lãi suất giữa các loại tiền tệ được giao dịch; khi bán các loại tiền tệ có năng suất cao hơn so với mua chúng có thể phải chịu lãi suất tái đầu tư tích cực trong khi ngược lại khi giữ các vị trí tiền tệ lãi suất thấp hơn, một nhà giao dịch có thể phải chịu chi phí lãi suất tái đầu tư tiêu cực.
Rollover không giới hạn ở thị trường ngoại hối - nó cũng áp dụng trong thị trường hàng hóa và chỉ số. Khi nắm giữ các hợp đồng tương lai ngoài ngày hết hạn, các nhà giao dịch thường sử dụng chúng như một chiến lược hiệu quả để ngăn chặn việc giao tài sản cơ bản bằng cách đóng các hợp đồng hết hạn này và đồng thời mở các hợp đồng có ngày hết hạn sau này - điều tương tự cũng xảy ra với các hợp đồng giao dịch tiền tệ.
Điều cần thiết là các nhà giao dịch phải hiểu rằng rollover bao gồm chi phí và cân nhắc có thể thay đổi đáng kể chiến lược giao dịch của họ, chẳng hạn như phí môi giới, chênh lệch, lãi suất rollover âm tiềm năng cũng như cân nhắc thanh khoản thị trường (quyết định/sự kiện của ngân hàng trung ương ảnh hưởng đến lãi suất, v. v.).
Để quản lý rollover thành công, các nhà giao dịch cần lưu ý về ngày rollover sắp tới, chênh lệch lãi suất và điều kiện thị trường có thể ảnh hưởng đến chi phí liên quan đến rollover. Hơn nữa, điều quan trọng là các nhà giao dịch đánh giá bất kỳ tác động tiềm năng nào từ việc tái đầu tư vào lợi nhuận thương mại tổng thể như một phần của chiến lược quản lý rủi ro, xem xét các chi phí này như một thành phần không thể thiếu.
Rollover là một khía cạnh không thể thiếu của giao dịch tài chính cho phép các nhà giao dịch giữ các vị trí qua đêm mà không cần giao hàng thực tế. Từ thị trường ngoại hối, hàng hóa hoặc chỉ số - hiểu biết về các công trình tái đầu tư và chi phí của nó là rất quan trọng trong việc điều hướng thành công bất kỳ thị trường nào một cách hiệu quả - bằng cách được thông báo và quản lý hiệu quả việc tái đầu tư, các nhà giao dịch có thể đưa ra quyết định sáng suốt hơn trong khi tối ưu hóa chiến lược giao dịch của họ.